Sika Adquire Grupo MBCC

Ideias e soluções para a construção | Sika Consigo

11/11/2021
▪ O Grupo MBCC é uma das empresas mais reconhecidas em produtos químicos para a construção a nível mundial com vendas de aproximadamente CHF 2,9 mil milhões (EUR 2,7 mil milhões)
▪ O valor a transação de CHF 5,5 mil milhões representa um múltiplo de 11,5x EV/pró-forma 2022E EBITDA, com sinergias anuais previstas de CHF 160 - 180 milhões, o que significará a redução do múltiplo para 8,5x EV/EBITDA
▪ A transação é profundamente complementar em quase todas as tecnologias, aplicações e soluções Sika.
▪ A aquisição é cumulativa com os ganhos por ação da Sika desde o primeiro ano completo após o fecho da transação.
▪ A empresa combinada levará a transformação sustentável da indústria da construção mais longe e com maior rapidez
▪ A transação está sujeita a aprovação regulamentar, mas a Sika está confiante de que todas as autorizações necessárias serão obtidas. Conclusão da operação prevista para a segunda metade de 2022.

A Sika assinou um acordo definitivo para adquirir o MBCC Group, a antiga BASF Construction Chemicals, a uma afiliada da Lone Star Funds, uma empresa global de capital de risco, por um valor de CHF 5,5 mil milhões (EUR 5,2 mil milhões). O MBCC Group é um líder mundial na produção de produtos químicos para a construção. A aquisição irá complementar e alargar a oferta de produtos e soluções da Sika em quatro de cinco tecnologias principais e sete de oito Mercados Alvo da Sika e irá reforçar ainda mais a sua presença geográfica. O negócio combinado será um acelerador fundamental para permitir aos clientes da Sika, do MBCC Group e à indústria da construção levar a transformação sustentável mais longe e mais rapidamente.

O MBCC Group, com sede em Mannheim, Alemanha, está ativo no campo dos sistemas de construção e aditivos. Com aproximadamente 7.500 empregados, o MBCC Group tem operações em mais de 60 países e mais de 130 instalações de produção. Em 2021, espera-se que a empresa gere vendas líquidas de CHF 2,9 mil milhões (EUR 2,7 mil milhões). O MBCC Group tem uma carteira de produtos de renome mundial de marcas globais e locais que gozam de uma forte reputação de qualidade e fiabilidade. Com a sua ampla e equilibrada oferta de produtos, MBCC Group participa em todas as fases do ciclo de vida da construção e é um contribuinte fundamental para a descarbonização da indústria da construção.

"Dois líderes da sustentabilidade irão unir forças. A Sika é o primeiro na classe de soluções sustentáveis em toda a indústria da construção e, de forma semelhante, a sustentabilidade está no centro do negócio do MBCC Group. Juntos iremos reforçar a nossa gama complementar de produtos e serviços ao longo de todo o ciclo de vida da construção. Com a nossa carteira combinada, vamos permitir e acelerar o futuro da construção sustentável em benefício dos clientes, empregados, acionistas e das gerações vindouras" Thomas Hasler, CEO da Sika

Jochen Fabritius, CEO do MBCC Group: "Encontrámos um parceiro perfeito que partilha as nossas crenças fundamentais. A Sika é conhecida pelo seu espírito empreendedor e pela sua estratégia de crescimento rentável, incluindo um forte historial de aquisições. Os nossos produtos e competências estarão de novo no centro do negócio. Juntamente com a Sika, estamos ansiosos por explorar novas e excitantes oportunidades de negócio. Gostaria de agradecer à Lone Star pelo tremendo apoio durante os últimos anos e por nos ajudar a preparar este próximo capítulo".

A transação irá acelerar a resiliente Estratégia de Crescimento Sika 2023 e além. A Sika irá expandir a sua oferta de produtos e serviços em produtos químicos para a construção e adesivos industriais, acrescentando a carteira profundamente complementar do Grupo MBCC, deverá atingir vendas superiores a 13 mil milhões de francos suíços em 2023. A combinação levará a uma carteira de produtos muito equilibrada, com todos os Mercados Alvo da Sika a atingirem entre 1 e 2 mil milhões de francos suíços em vendas. Os clientes beneficiarão de uma rede de distribuição melhorada e mais eficiente em todos os mercados de construção. A sustentabilidade está no cerne de ambas as empresas. Como tal, a aquisição combina duas equipas globais altamente motivadas e extremamente capazes que irão apoiar uma forte pegada de sustentabilidade para o futuro.

Atualmente, 70% das vendas da Sika são geradas por produtos que têm um efeito positivo na sustentabilidade, enquanto que mais de 35% dos produtos do Grupo MBCC são avançados em termos de sustentabilidade. Através desta combinação, a Sika está empenhada em gerar 80 por cento das suas vendas a partir de produtos que tenham um impacto positivo na sustentabilidade.

PARÂMETROS FINANCEIROS

Espera-se que a presença produtiva e operacional
complementar da Sika e do Grupo MBCC conduza a oportunidades de integração atrativas, abrangendo receitas, bem como sinergias de custos. Espera-se que as sinergias anuais sejam da ordem dos 160 - 180 milhões de francos suíços até 2025. O preço de compra representa um múltiplo de 11,5x EV/pro forma 2022E EBITDA que descerá para 8,5x EV/EBITDA, incluindo as sinergias previstas. A aquisição representa um aumento de valor para os acionistas da Sika e espera-se que seja fortemente acrescentada aos ganhos por ação da Sika a partir do primeiro ano completo após a conclusão da operação.

O financiamento da transação prevista é garantido por um mecanismo de empréstimo intercalar. A Sika continua empenhada em manter uma forte notação de crédito com grau de investimento e pretende criar uma estrutura de financiamento a longo prazo que inclua uma combinação de numerário, empréstimos bancários e instrumentos do mercado de capitais.

A aquisição está sujeita a aprovação regulamentar. A Sika está confiante de que obterá todas as autorizações e irá colaborar ativamente junto das autoridades. A conclusão da operação de aquisição está prevista para o segundo semestre de 2022.